銀監(jiān)會(huì)日前發(fā)布的《關(guān)于提升銀行業(yè)服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)質(zhì)效的指導(dǎo)意見》(以下簡(jiǎn)稱“指導(dǎo)意見”)指出,多種渠道盤活信貸資源,加快處置不良資產(chǎn)。
這份指導(dǎo)意見明確表示鼓勵(lì)金融資產(chǎn)管理公司、地方資產(chǎn)管理公司等積極參與不良資產(chǎn)處置。
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì),目前全國(guó)已設(shè)立的地方資產(chǎn)管理公司(AMC)達(dá)到35家。這一數(shù)字今后還將會(huì)不斷增加。
2012年,財(cái)政部和銀監(jiān)會(huì)印發(fā)《金融企業(yè)不良資產(chǎn)批量轉(zhuǎn)讓管理辦法》,明確各省可成立地區(qū)性資產(chǎn)管理公司,允許資產(chǎn)管理公司對(duì)一定規(guī)模的不良資產(chǎn)進(jìn)行批量轉(zhuǎn)讓。明確其購(gòu)入的不良資產(chǎn)應(yīng)采取債務(wù)重組的方式進(jìn)行處置,不得對(duì)外轉(zhuǎn)讓。
隨后,地方AMC相繼在各省成立。憑借其地域優(yōu)勢(shì),在不良資產(chǎn)收購(gòu)和處置領(lǐng)域積極介入,與四大AMC形成了錯(cuò)位競(jìng)爭(zhēng)的關(guān)系,有效化解了地方金融風(fēng)險(xiǎn)。
2016年,銀監(jiān)會(huì)再次放寬了此前“一個(gè)省可設(shè)立一家地方資產(chǎn)管理公司”的限制,同時(shí)允許地方資產(chǎn)管理公司“以債務(wù)重組、對(duì)外轉(zhuǎn)讓等方式處置不良資產(chǎn)”。
政策的松綁進(jìn)一步推動(dòng)了地方AMC迎來(lái)成立的另一波高潮。在不良資產(chǎn)領(lǐng)域,地方軍不斷壯大,參與主體更加多元化,市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加大。
此次銀監(jiān)會(huì)發(fā)文支持資產(chǎn)管理公司積極參與不良資產(chǎn)處置,地方AMC更應(yīng)抓住市場(chǎng)機(jī)遇,充分發(fā)揮其地區(qū)優(yōu)勢(shì),與各方合作,積極收購(gòu)不良資產(chǎn),提升處置效率。按照市場(chǎng)化、法制化原則,積極參與此輪市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。在壯大自身發(fā)展的同時(shí),發(fā)揮區(qū)域金融穩(wěn)定器、資源優(yōu)化器的作用。
值得關(guān)注的是,指導(dǎo)意見提出,有序推動(dòng)民間資本進(jìn)入銀行業(yè)。有序推進(jìn)民營(yíng)銀行設(shè)立工作,落實(shí)民營(yíng)銀行監(jiān)管指導(dǎo)意見。繼續(xù)支持符合條件的民間資本發(fā)起設(shè)立消費(fèi)金融公司、金融租賃公司、企業(yè)集團(tuán)財(cái)務(wù)公司、汽車金融公司和參與發(fā)起設(shè)立村鎮(zhèn)銀行。
地方AMC應(yīng)注重提高自身競(jìng)爭(zhēng)力,與民營(yíng)資本展開合作,提升綜合金融服務(wù)能力,更好地為不良資產(chǎn)經(jīng)營(yíng)主業(yè)服務(wù)。
日前在國(guó)新辦舉行的2017年一季度中央企業(yè)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況發(fā)布會(huì)上,國(guó)資委有關(guān)負(fù)責(zé)人透露,債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)管控是降杠桿的重要工作任務(wù),今年會(huì)繼續(xù)加大力度,特別是在債轉(zhuǎn)股方面,按照市場(chǎng)化、法治化的原則,推動(dòng)符合條件的中央企業(yè)實(shí)施債轉(zhuǎn)股,積極穩(wěn)妥地降杠桿。
相關(guān)部門高度重視市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股的推進(jìn),頂層設(shè)計(jì)將會(huì)進(jìn)一步完善,推動(dòng)此輪市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股加速。雖然此輪市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股,商業(yè)銀行是主力軍,但是地方AMC的地區(qū)優(yōu)勢(shì)明顯,在市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股中具有獨(dú)特的優(yōu)勢(shì),可以與多方合作,積極參與到此輪市場(chǎng)化債轉(zhuǎn)股。
當(dāng)前管理層的種種舉措,為地方AMC的發(fā)展創(chuàng)造了良好的政策環(huán)境。
安信證券認(rèn)為,AMC行業(yè)迎來(lái)黃金時(shí)代,預(yù)估未來(lái)3年傳統(tǒng)不良收購(gòu)業(yè)務(wù)空間約在兩萬(wàn)億元左右,且首批債轉(zhuǎn)股賬面價(jià)值在3000億元以上,行業(yè)發(fā)展空間較大。
作為一支新軍,地方AMC還處于起步發(fā)展階段,與四大AMC存在很大的差距。無(wú)論從資金來(lái)源、專業(yè)技術(shù)還是從管理經(jīng)驗(yàn)、人才資源等方面,都存在很大的局限性。雖然有國(guó)資背景以及地方政府的支持,但是從注冊(cè)資本來(lái)看,地方AMC與四大AMC規(guī)模差距還是很大。地方AMC剛剛起步,尚處于摸索起步階段,業(yè)務(wù)產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)模式尚不穩(wěn)定,很多地方AMC僅起到“通道”作用,需要探索形成一條可持續(xù)發(fā)展的道路。此外,在起步階段,地方AMC人才缺乏,相關(guān)的培養(yǎng)機(jī)制尚難以建立。當(dāng)前不良資產(chǎn)市場(chǎng)四大AMC仍處于主體地位,地方AMC并不具有競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)（愛基,凈值,資訊）。
有專家建議,地方AMC要明確錯(cuò)位經(jīng)營(yíng)的定位,同時(shí)積極與四大AMC展開合作,將自身有限的資源嫁接過(guò)去,打造符合自身特色、可持續(xù)發(fā)展的經(jīng)營(yíng)模式,提高地方AMC的影響力。同時(shí),也要思考如何豐富不良資產(chǎn)處置的手段,拓寬不良資產(chǎn)處置的渠道,借鑒四大AMC的成熟經(jīng)驗(yàn)。在當(dāng)前科技金融大潮中,積極對(duì)接互聯(lián)網(wǎng)也是一大趨勢(shì)。
（資料來(lái)源：金融時(shí)報(bào)）
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